自6月15日以來，中國股市經(jīng)歷了恐怖的黑色3周。上證綜指從6月15日5178點的高位直接墜落到3500點附近，昨日收盤3507.19點，下跌幅度超過30%，兩市總市值蒸發(fā)超過20萬億元。目前看，股市的走勢仍不樂觀，但不少股市中掙扎的投資者已經(jīng)將目光同時投向了更加穩(wěn)健的理財型產(chǎn)品。本周，我們與銀行的一些專業(yè)人士，共同回顧上半年銀行理財產(chǎn)品的基本情況，業(yè)內(nèi)人士下階段在購買穩(wěn)健型理財產(chǎn)品時，應注意哪些方面和如何選擇合適自己的理財產(chǎn)品提出了自己的建議。

上半年收益呈向下趨勢

相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至6月25日，2015年上半年，共有301家商業(yè)銀行發(fā)行了34731款個人理財產(chǎn)品。從發(fā)行總量上看，理財產(chǎn)品的發(fā)行量相對平穩(wěn)，微幅波動。在2015年上半年中，組合投資類理財產(chǎn)品發(fā)行量超過50%，達17389款，而債券與貨幣市場類占比則為44.98%，發(fā)行量為15620款。相對于2014年而言，組合投資類理財產(chǎn)品發(fā)行量有所上升。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行1587款，占比4.57%。

此外，上半年銀行理財產(chǎn)品的收益率呈現(xiàn)向下趨勢，這主要是受到寬松的貨幣微調(diào)政策以及央行從去年11月以來連續(xù)多次的降準、降息的影響。其中，一個月以下的不同期限的保本人民幣非結(jié)構(gòu)性個人理財產(chǎn)品收益率呈現(xiàn)出較為明顯的向下趨勢，從1月份的3.69%到6月份的2.79%，下滑0.90個百分點。而其它各期限類型理財產(chǎn)品收益率表現(xiàn)則較為接近。

不過，銀行理財產(chǎn)品以其低風險和較為穩(wěn)健的收益率，依然受到不少投資者的青睞，特別是在股市波動加劇明顯的當下，適當增加低風險的銀行理財產(chǎn)品的配比，不僅能規(guī)避風險還能以此獲得較為穩(wěn)健的收益。

下半年或轉(zhuǎn)型推理財產(chǎn)品

下半年銀行理財產(chǎn)品又將有一個什么樣的表現(xiàn)?市區(qū)一些銀行理財專業(yè)人士給出了自己的預測和看法：

泉州建行西湖支行理財經(jīng)理楊懷南介紹道，6月28日起，央行降息0.25個百分點的同時定向降準0.5個百分點，這也壓制了銀行理財產(chǎn)品收益率的反彈，后市繼續(xù)走低應是趨勢所向。而下半年有望取消的商業(yè)銀行存貸比考核也使得銀行季末理財收益率波動趨穩(wěn)趨勢不再陡然走高。另外，銀行根據(jù)客戶資金的配置期限、金額大小來分層定價、分層營銷應是今后理財產(chǎn)品的一個銷售特點。

招商銀行泉州分行財富管理產(chǎn)品經(jīng)理黃冰冰表示，最近存貸款利率“雙降”，以及下半年可能會下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存款準備金率，從整體趨勢上看，下半年大概率繼續(xù)維持貨幣寬松，引導長期資金融資利率下行，理財產(chǎn)品收益率下半年預計將繼續(xù)窄幅震蕩下行。

平安銀行泉州分行理財經(jīng)理小蘇則認為，隨著我國利率市場化的加速推進，將來銀行發(fā)行保本型理財產(chǎn)品的規(guī)模會逐步減少，理財產(chǎn)品收益率也會隨之逐步下降，這也將迫使銀行對其所發(fā)售的理財產(chǎn)品通過轉(zhuǎn)型來適應當下的市場需求。

理財產(chǎn)品也需合理配置

面對購買銀行理財產(chǎn)品，投資者又該如何選擇，才能把握好時機，坐享穩(wěn)健收益。這些都是喜愛理財?shù)氖忻衽笥眩貏e是那些偏愛低風險理財產(chǎn)品的市民朋友所關(guān)心的話題。對此，市區(qū)一些銀行理財專業(yè)人士給出了自己的看法，僅供投資者參考。

招商銀行泉州分行財富管理產(chǎn)品經(jīng)理黃冰冰建議投資者根據(jù)資金的使用情況，長短結(jié)合，合理安排各個理財期限投資，平衡好理財期限與理財收益率。對于中長期閑置資金，建議一部分投資期限較長的傳統(tǒng)理財產(chǎn)品，以鎖定當前較高的理財收益;一部分投資期限較長的凈值型產(chǎn)品，分享整個利率下行過程中帶來的資本利得收益，提高投資回報;對于中短期閑置資金，建議部分購買傳統(tǒng)理財獲取穩(wěn)健收益，部分購買流動性較好的凈值型產(chǎn)品，在提供一定流動性的同時，增厚組合投資收益。而對于短期閑置資金，建議放置存款作為生活備用金，部分認購銀行T+0高流動性超短期理財產(chǎn)品，在提供生活備用金補充的同時，獲取高于活期存款的收益。

泉州建行西湖支行理財經(jīng)理楊懷南建議投資者的資金提前做好規(guī)劃。固定收益類產(chǎn)品(低風險)與權(quán)益類產(chǎn)品(高風險)的合理配置是追求收益與動態(tài)風險分散的有效保證，而銀行理財產(chǎn)品與貨幣基金的流動互補是固定收益類產(chǎn)品實現(xiàn)較高收益的產(chǎn)品組合之一。對于接下來銀行理財產(chǎn)品的購買，鑒于收益率大概率走低的現(xiàn)實，投資者可根據(jù)資金用途的不同，錯期購買，鎖定一部分收益率較高的理財產(chǎn)品，而對于短期有可能動用的資金，可選擇期限短的理財產(chǎn)品或者直接配置貨幣基金實現(xiàn)收益與流動性的兼顧。

下周，我們將繼續(xù)為廣大喜愛理財?shù)氖忻衽笥呀榻B投資風險較低的理財方式。另外，如果您有什么理財方面的疑問或者有什么有趣的故事或經(jīng)驗、教訓想與我們分享，您可以通過以下方式與我們?nèi)〉寐?lián)系：泉州晚報讀者理財交流QQ群283190903。

(戴曉彬 郭小鳳)